Danantara invertirá 2.500 millones de dólares por el 25 % de una empresa conjunta con JBS

El brazo inversor del fondo soberano indonesio aportará inicialmente 800 millones de dólares y completará el resto en un plazo de hasta tres años. La operación incorporará los negocios de JBS en Australia y Nueva Zelanda, pero todavía necesita autorizaciones regulatorias y otras condiciones de cierre.

Danantara Investment Management —DIM—, el brazo inversor del fondo soberano de Indonesia, acordó el 7 de agosto aportar 2.500 millones de dólares a una empresa conjunta con JBS a cambio de una participación del 25 %. Según el comunicado de Danantara ↗, la sociedad agrupará las operaciones actuales del productor brasileño de alimentos en Australia y Nueva Zelanda y buscará inversiones en producción de proteínas en Indonesia, otros mercados del Sudeste Asiático, Australia y Nueva Zelanda. El acuerdo está firmado, pero la transacción aún no se ha completado.

La comunicación de JBS presentada ante la Comisión de Bolsa y Valores de Estados Unidos ↗ detalla una ejecución en dos fases. DIM desembolsará 800 millones de dólares en el cierre y recibirá aproximadamente el 9,64 % de la nueva sociedad; los 1.700 millones restantes se invertirán durante los tres años siguientes hasta alcanzar el 25 %. Antes del cierre, JBS deberá aportar el 100 % de sus participaciones en los negocios australiano y neozelandés a una sociedad de cartera constituida en Países Bajos.

Una vez completada la aportación de DIM, la empresa conjunta prevé captar hasta otros 2.500 millones de dólares mediante deuda externa, lo que elevaría a 5.000 millones la financiación total disponible. Esta segunda cifra es una capacidad prevista, no capital ya obtenido: todavía no se han identificado los prestamistas, el coste de la deuda ni un calendario de captación. Reuters ↗ confirmó por separado la estructura financiera, el desembolso inicial y la obligación de obtener las autorizaciones regulatorias.

El destino del capital está sujeto a una secuencia territorial. Durante los dos primeros años posteriores al cierre, el dinero de DIM solo podrá financiar instalaciones nuevas, adquisiciones o participaciones en negocios de producción de proteínas en Indonesia. Transcurrido ese periodo, los recursos restantes podrán destinarse también a otros países del Sudeste Asiático, Australia y Nueva Zelanda, así como a proyectos nuevos o ampliaciones de activos existentes. Por tanto, el acuerdo abre una cartera de inversión, pero no anuncia todavía plantas concretas, ubicaciones, capacidad productiva ni fechas de construcción en Indonesia.

JBS nombrará cinco de los siete miembros del consejo de administración —dos ejecutivos y tres no ejecutivos— y DIM designará dos consejeros no ejecutivos. Durante los tres primeros años, DIM será tratada a efectos económicos y de gobierno como titular del 25 % siempre que su participación efectiva supere el 7,5 %, y tendrá derecho de aprobación sobre determinadas emisiones de acciones, reestructuraciones, deuda por encima del límite pactado, venta de activos materiales y liquidación. Si el EBITDA medio de 2026 y 2027 queda por debajo del registrado en 2025, DIM podrá recibir acciones compensatorias, aunque su participación total no podrá superar el 30 %.

Las partes asumieron un periodo de indisponibilidad de sus acciones de cinco años y declararon su intención de sacar posteriormente la empresa conjunta a bolsa. Si la oferta pública inicial no se ha producido seis años después del cierre, DIM podrá solicitar, en un máximo de dos ocasiones, el canje total o parcial de su participación por nuevas acciones de JBS. ANTARA ↗ y Jakarta Globe ↗ recogieron el acuerdo y su orientación hacia la cadena regional de alimentos, pero las declaraciones corporativas sobre sus efectos futuros no equivalen a producción, empleo o abastecimiento ya ejecutados.

El cierre depende de los permisos regulatorios, de que JBS transfiera sus negocios de Australia y Nueva Zelanda y de otras condiciones habituales de la operación. Ninguna de las fuentes consultadas publica una fecha límite para esas autorizaciones ni identifica qué organismos deben resolverlas en cada jurisdicción. Hasta que se cumplan esas condiciones, los 800 millones iniciales no constan como desembolsados y la empresa conjunta no puede considerarse plenamente constituida con la participación económica anunciada.